opções Fx nocautear
Opções de Knock-In FX.
Uma opção FX Knock In é uma opção que ganha força, ou seja, Knocks In, quando uma certa barreira é alcançada. Se a barreira nunca for alcançada, a opção expirará automaticamente sem valor, pois sem alcançar a barreira, ela nunca existe. Se a barreira for atingida, a opção tocará e seu valor final dependerá de onde a taxa de spot se estabelece em relação à greve. Eles são, portanto, substancialmente mais baratos do que as opções FX comuns. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja "Opções de Barreira").
Onde a barreira em uma batida em chamada está acima do ponto, ela é chamada de "ACIMA E EN CHAVE". Onde a barreira está abaixo do ponto, é um "ABAIXO E EM CHAMADA".
Um investidor pode ter a visão de que o USD irá variar de acordo com o YEN nos próximos seis meses (ponto atual 99.00). No entanto, eles observam os mercados técnicos e acreditam que, se o USD exceder 105,00, ele aumentará dramaticamente em direção a 120. Uma opção de compra de USD 6 meses ordinária em uma greve de 99,00 custaria 3,50%.
A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,00) com uma batida em 105,00, ou seja, uma chamada para cima e para dentro. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,80% com o seguinte resultado:
Se o USD se fortalecer, mas nunca é negociado acima de 105.00 durante a vida da opção, a chamada expirará sem valor.
Se o USD se fortalecer acima de 105,00 em algum momento ao longo da vida da opção, a ligação se comportará como uma chamada normal e o investidor exercerá a chamada e ganhará algum lucro como a chamada normal.
Se o USD não fechar acima da greve de chamadas (99.00), a opção expirará sem valor como uma opção normal.
Então, a chamada Knock In é muito atraente se acreditarmos que uma ruptura de 105,00 confirma uma nova tendência de alta no dólar, já que o prémio é mais barato.
Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, pois o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. Também é ideal onde a violação de uma barreira é vista como confirmando uma nova tendência. O prêmio reduzido dá ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles obterão um maior retorno de porcentagem de movimentos pequenos do que com uma opção normal).
Prêmios dramaticamente mais baixos.
Menor potencial de perda.
Mais alavancagem para pequenos movimentos.
A característica Knock in reduz a vantagem potencial de grandes movimentos.
opções Fx nocautear
Opções de Knock-out FX.
As opções comuns de FX oferecem ao comprador uma vantagem ilimitada e uma desvantagem conhecida, ou seja, o prémio. O recurso Knockout limita a vantagem atribuída ao comprador e, portanto, torna a opção consideravelmente mais barata.
Quando um investidor adquire uma opção FX ordinária, o pagamento depende de onde a taxa spot se fecha em determinado dia (o prazo de vencimento). Com o recurso Knockout, se, em qualquer momento, até a maturidade e inclusive, o nível Knockout for atingido, a opção expirará sem valor. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja "Opções de Barreira").
Onde a barreira em uma chamada está ACIMA do local, a opção é conhecida como "CHAMADA PARA CIMA E PARA FORA". Onde a barreira em chamada é ABAIXO do local, a opção é conhecida como "CHAMADA PARA BAIXO E PARA FORA".
Um investidor pode ter a visão de que o USD se fortalecerá contra o YEN nos próximos seis meses (ponto atual 99.0). Eles compram uma opção de compra ordinária de USD 6 meses em uma greve de 99,00. Isso custaria 3,50%.
A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,0) com um nocaute em 109,00, ou seja, uma chamada para cima e para fora. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,00% com o seguinte resultado:
Se o USD se fortalecer, mas negocia acima de 109,00 durante a vida da opção, a chamada expirará sem valor.
Se o USD se fortalecer, mas nunca atinge as 109.00 durante a vida da opção, a ligação se comportará como uma chamada normal e o investidor exercerá a chamada e ganhará o mesmo lucro que a chamada normal.
Se o USD não fechar acima da greve de chamadas (99.00), a opção expirará sem valor como uma opção normal.
Então, a chamada Knockout é muito atraente se acreditarmos que o USD irá fortalecer, mas nunca exceder o nosso nível Knockout porque o prémio é dramaticamente mais barato.
Como o comprador da opção está desistindo de uma vantagem ao ter o recurso Knockout, o prémio é reduzido dramaticamente. Como a opção pode ser eliminada a qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knockout é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente. É mais sensível do que uma opção normal. Isso explica a redução dramática no prémio.
Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, pois o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. Também é ideal onde a movimentação esperada do mercado é relativamente pequena, pois o prémio reduzido torna o break-even mais atraente e também oferece ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles irão fazer uma maior porcentagem de retorno de movimentos pequenos do que com uma opção normal ).
As opções Knockout também podem ser estruturadas com um recurso Rebate.
Sob o Knockout simples, quando o nível knockout for atingido, a opção de compradores expirará sem valor (ou seja, o comprador recebe zero).
Um Knockout com Rebate, significa que quando o nível Knockout for atingido, o comprador receberá um pequeno pagamento.
Um investidor compra uma chamada de USD às 99.00, com Knockout às 109.00 e Rebate de 1%.
Isso funciona do mesmo modo que o exemplo anterior, exceto quando o nível knockout (109,00) é atingido, a opção expira, mas o investidor recebe um pagamento de 1,00% do Nocional. Se o Knockout simples custa 1,00%, esta estrutura pode custar 1,35%.
O recurso de desconto torna a opção mais cara e o prêmio dependerá do tamanho do desconto desejado. Um Knockout com desconto ainda é mais barato do que uma opção normal.
Prêmios dramaticamente mais baixos.
Menor potencial de perda.
Mais atraente break even.
O recurso Rebate é muito atraente para os investidores.
Mais alavancagem para pequenos movimentos.
O recurso Knockout reduz o potencial para cima dos grandes movimentos.
Opções de barreira explicadas.
As opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante - a barreira. A barreira é um preço fixo no qual o contrato está ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato.
Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou estilo americano, embora tipicamente sejam de estilo europeu. Eles também podem ser chamados ou colocados. Eles podem ser baseados em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns para negociação de divisas.
Para simplificar o assunto das opções de barreira tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns dos tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como você pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados:
Knock In e Knock Out Up In Down and In Up and Out Down e Out Double Barrier Options Vantagens das Opções de Barreira Comprar e Vender Opções de Barreira.
Knock In e Knock Out.
Em primeira instância, os contratos de opções de barreira podem ser bater ou eliminar. A diferença fundamental entre esses dois é que os knock ins exigem que a segurança subjacente atinja um certo preço para que a opção seja ativada enquanto as eliminatórias são encerradas se o título subjacente atingir um preço específico.
Um golpe no contrato começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o golpe de preço. Um contrato de nocaute começa ativo, mas é cancelado automaticamente se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez cancelado o contrato de nocaute, é inútil não ser reativado, mesmo que a segurança subjacente vença no preço.
Existem dois tipos principais de bater em contratos e dois tipos principais de contratos de eliminação. Knock ins pode ser tanto para cima como para dentro e para baixo, e as eliminatórias podem ser tanto para cima como para fora ou para baixo e para fora. Mais detalhes sobre cada um destes, com exemplos, podem ser encontrados abaixo.
Um contrato de opções de barreira e de barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Ele só se torna ativo se a segurança subjacente se movendo acima da batida no preço. Se a data de validade for atingida sem que o título subjacente atinja o preço, o contrato expira sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original.
Exemplo de um alto e dentro.
Opção de compra Estilo europeu com base no estoque na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço de $ 60 sem desconto.
Se você comprou os contratos acima e o preço da ação da Companhia X nunca atingiu o preço de US $ 60 antes do prazo de validade, seus contratos expirariam sem valor, mesmo que o estoque fosse negociado acima do preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações fosse de US $ 60 ou superior, na data de validade, suas opções se tornariam ativas. Você poderia então exercer e comprar o estoque em US $ 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum ponto antes do prazo de validade se você pudesse fazer um lucro desse jeito.
Down and In.
Um contrato de opções de barreira e barreira também começa adormecido. O preço do golpe é ajustado a um preço abaixo do preço atual de negociação do título subjacente e o contrato é ativado somente se a segurança for inferior a esse preço. Tal como acontece com uma entrada para cima e para dentro, se a segurança não atinge o preço do preço até o prazo de validade, o contrato expira sem valor.
Exemplo de um baixo e dentro.
Opção de opção Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 em preço de US $ 40 sem desconto.
Se você possuísse os contratos acima e o preço do estoque da Companhia X subiu, ficou estático ou não caiu tão baixo quanto o preço de venda até a data de vencimento, esses contratos expirariam. Se o estoque caiu para US $ 40, ou menor, então na data de validade que você poderia exercer para realizar um lucro.
Tais contratos são muitas vezes baseados em liquidação de caixa, o que significa que você não precisaria comprar a garantia subjacente e, em seguida, vendê-la com lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também pode vender seus contratos com fins lucrativos em algum ponto antes da data de validade, se seu valor tivesse aumentado.
Up and Out.
Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato de eliminação, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do activo subjacente se deslocar acima do preço de eliminação especificado antes da data de validade. Se o preço de eliminação for atingido, o contrato será encerrado permanentemente e, basicamente, deixará de existir.
Exemplo de um para cima e para fora.
Opção de compra Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço eliminável de US $ 60 Sem desconto.
Se você possuísse contratos com as características acima, então você esperaria que o estoque subjacente se movesse acima do preço de exercício, mas permaneça abaixo do preço de eliminação. Se o preço do estoque fosse de US $ 59 no prazo de validade, então você poderia exercer e obter lucro. No entanto, se o estoque excedesse US $ 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero.
Baixo e para fora.
Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de eliminação, o que significa que o contrato começa ativo. Com um down e out, o preço knock out é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço da segurança cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante a vigência do contrato, o contrato também expira.
Exemplo de um para baixo e para fora.
Put Option Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço eliminável de US $ 40 Sem desconto.
Se você comprou contratos com os termos acima, então você anteciparia o estoque subjacente a cair em valor, mas apenas por um valor moderado. Se o preço das ações fosse inferior ao preço de exercício de US $ 45, mas maior do que o preço eliminado de US $ 40, no momento do vencimento, você poderá exercer lucro. Se fossem opções liquidadas em dinheiro, então você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço do estoque caiu abaixo do preço de eliminação de US $ 40 a qualquer momento, então os contratos deixariam de existir.
Opções de barreira dupla.
As opções de barreira dupla são outra forma de contrato de nocaute, também conhecido como duplo knock-outs. Estes são efetivamente uma combinação do contrato de up and out e do contrato de down and out. Eles têm dois preços knock out: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco de o titular do contrato ter expirado seu investimento sem valor.
Vantagens das Opções de Barreira.
As opções de barreira apresentam maior risco para o detentor do que os tipos mais comuns de contratos. Com uma batida no contrato, o detentor precisa do preço do título subjacente para mover um determinado valor se eles se exercitam com lucro. Isso significa que se a segurança subjacente apenas se mover um pouco no preço, pode não haver lucros a serem obtidos.
Com um contrato de nocaute, o detentor corre o risco de seu investimento, basicamente, deixar de existir se a segurança subjacente se movendo de forma significativa e atingindo o preço da eliminação. As opções de barreira dupla representam ainda mais riscos, uma vez que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos.
Há, no entanto, uma vantagem bastante significativa que as opções de barreira oferecem aos comerciantes, independentemente das estratégias de negociação que estão usando. Devido ao risco aumentado que o titular deve tomar, as opções de barreira são geralmente mais baratas do que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite uma maior rentabilidade se você prever corretamente os movimentos de preços na segurança subjacente relevante.
Como uma regra básica, se você esperava movimentos de preços significativos no subjacente, então você iria investir em contratos. Se você esperava pequenos movimentos de preços, então você iria investir em contratos de eliminação.
Comprando & amp; Venda de opções de barreira.
Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão, e não nas trocas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores permitem que você compre e venda contratos que não são negociados nas bolsas públicas. No entanto, há uma série de corretores que fazem. Consulte as nossas recomendações para os melhores corretores para opções OTC.
Opção knock-in.
O que é uma "Opção Knock-In"
Uma opção knock-in é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal ("knocks in") apenas quando um certo nível de preço é alcançado antes do término do prazo de validade. As opções knock-in são um tipo de opção de barreira que pode ser opção de down-and-in ou uma opção de up-and-in. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a remuneração depende do preço da segurança subjacente e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado.
BREAKING DOWN 'Knock-In Option'
Opção de Down-and-In.
Por exemplo, suponha que um investidor compre um contrato de opção de compra e venda com um preço de barreira de US $ 90 e um preço de exercício de US $ 100, quando o título subjacente foi negociado em US $ 110, com três meses até o vencimento. Se o preço do título subjacente atinge US $ 90, a opção surge e se torna uma opção de baunilha com um preço de exercício de US $ 100. Posteriormente, o titular da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de US $ 100. A opção de venda permanece ativa até a data de validade, mesmo se a garantia subjacente for de US $ 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção decrescente expira sem valor.
Opção Up-and-In.
Contrariamente a uma opção de down-and-in, uma opção de up-and-in só existe se a barreira for atingida, o que é maior que o preço do ativo subjacente. Por exemplo, suponha que um comerciante compre uma opção de compra e atualização de um mês em um ativo subjacente quando foi negociado em US $ 40 por ação. O contrato de opção de compra e levantamento tem um preço de exercício de US $ 50 e uma barreira de US $ 55. Se o ativo subjacente não atingisse US $ 55 em qualquer ponto durante a vida do contrato de opção, ele venceria sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subisse para US $ 55 ou superior, a opção de compra seria a existência.
Opções de Knock-out FX.
As opções comuns de FX oferecem ao comprador uma vantagem ilimitada e uma desvantagem conhecida, ou seja, o prémio. O recurso Knockout limita a vantagem atribuída ao comprador e, portanto, torna a opção consideravelmente mais barata.
Quando um investidor adquire uma opção FX ordinária, o pagamento depende de onde a taxa spot se fecha em determinado dia (o prazo de vencimento). Com o recurso Knockout, se, em qualquer momento, até a maturidade e inclusive, o nível Knockout for atingido, a opção expirará sem valor. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja "Opções de Barreira").
Onde a barreira em uma chamada está ACIMA do local, a opção é conhecida como "CHAMADA PARA CIMA E PARA FORA". Onde a barreira em chamada é ABAIXO do local, a opção é conhecida como "CHAMADA PARA BAIXO E PARA FORA".
Um investidor pode ter a visão de que o USD se fortalecerá contra o YEN nos próximos seis meses (ponto atual 99.0). Eles compram uma opção de compra ordinária de USD 6 meses em uma greve de 99,00. Isso custaria 3,50%.
A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,0) com um nocaute em 109,00, ou seja, uma chamada para cima e para fora. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,00% com o seguinte resultado:
Se o USD se fortalecer, mas negocia acima de 109,00 durante a vida da opção, a chamada expirará sem valor.
Se o USD se fortalecer, mas nunca atinge as 109.00 durante a vida da opção, a ligação se comportará como uma chamada normal e o investidor exercerá a chamada e ganhará o mesmo lucro que a chamada normal.
Se o USD não fechar acima da greve de chamadas (99.00), a opção expirará sem valor como uma opção normal.
Então, a chamada Knockout é muito atraente se acreditarmos que o USD irá fortalecer, mas nunca exceder o nosso nível Knockout porque o prémio é dramaticamente mais barato.
Como o comprador da opção está desistindo de uma vantagem ao ter o recurso Knockout, o prémio é reduzido dramaticamente. Como a opção pode ser eliminada a qualquer momento ao longo da vida da opção, o recurso knockout é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente. É mais sensível do que uma opção normal. Isso explica a redução dramática no prémio.
Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, pois o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. Também é ideal onde a movimentação esperada do mercado é relativamente pequena, pois o prémio reduzido torna o break-even mais atraente e também oferece ao investidor uma posição mais alavancada (ou seja, eles irão fazer uma maior porcentagem de retorno de movimentos pequenos do que com uma opção normal ).
As opções Knockout também podem ser estruturadas com um recurso Rebate.
Sob o Knockout simples, quando o nível knockout for atingido, a opção de compradores expirará sem valor (ou seja, o comprador recebe zero).
Um Knockout com Rebate, significa que quando o nível Knockout for atingido, o comprador receberá um pequeno pagamento.
Um investidor compra uma chamada de USD às 99.00, com Knockout às 109.00 e Rebate de 1%.
Isso funciona do mesmo modo que o exemplo anterior, exceto quando o nível knockout (109,00) é atingido, a opção expira, mas o investidor recebe um pagamento de 1,00% do Nocional. Se o Knockout simples custa 1,00%, esta estrutura pode custar 1,35%.
O recurso de desconto torna a opção mais cara e o prêmio dependerá do tamanho do desconto desejado. Um Knockout com desconto ainda é mais barato do que uma opção normal.
Prêmios dramaticamente mais baixos.
Menor potencial de perda.
Mais atraente break even.
O recurso Rebate é muito atraente para os investidores.
Mais alavancagem para pequenos movimentos.
O recurso Knockout reduz o potencial para cima dos grandes movimentos.
Opções de barreira explicadas.
As opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante - a barreira. A barreira é um preço fixo no qual o contrato está ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato.
Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou estilo americano, embora tipicamente sejam de estilo europeu. Eles também podem ser chamados ou colocados. Eles podem ser baseados em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns para negociação de divisas.
Para simplificar o assunto das opções de barreira tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns dos tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como você pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados:
Knock In e Knock Out Up In Down and In Up and Out Down e Out Double Barrier Options Vantagens das Opções de Barreira Comprar e Vender Opções de Barreira.
Knock In e Knock Out.
Em primeira instância, os contratos de opções de barreira podem ser bater ou eliminar. A diferença fundamental entre esses dois é que os knock ins exigem que a segurança subjacente atinja um certo preço para que a opção seja ativada enquanto as eliminatórias são encerradas se o título subjacente atingir um preço específico.
Um golpe no contrato começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o golpe de preço. Um contrato de nocaute começa ativo, mas é cancelado automaticamente se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez cancelado o contrato de nocaute, é inútil não ser reativado, mesmo que a segurança subjacente vença no preço.
Existem dois tipos principais de bater em contratos e dois tipos principais de contratos de eliminação. Knock ins pode ser tanto para cima como para dentro e para baixo, e as eliminatórias podem ser tanto para cima como para fora ou para baixo e para fora. Mais detalhes sobre cada um destes, com exemplos, podem ser encontrados abaixo.
Um contrato de opções de barreira e de barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Ele só se torna ativo se a segurança subjacente se movendo acima da batida no preço. Se a data de validade for atingida sem que o título subjacente atinja o preço, o contrato expira sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original.
Exemplo de um alto e dentro.
Opção de compra Estilo europeu com base no estoque na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço de $ 60 sem desconto.
Se você comprou os contratos acima e o preço da ação da Companhia X nunca atingiu o preço de US $ 60 antes do prazo de validade, seus contratos expirariam sem valor, mesmo que o estoque fosse negociado acima do preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações fosse de US $ 60 ou superior, na data de validade, suas opções se tornariam ativas. Você poderia então exercer e comprar o estoque em US $ 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum ponto antes do prazo de validade se você pudesse fazer um lucro desse jeito.
Down and In.
Um contrato de opções de barreira e barreira também começa adormecido. O preço do golpe é ajustado a um preço abaixo do preço atual de negociação do título subjacente e o contrato é ativado somente se a segurança for inferior a esse preço. Tal como acontece com uma entrada para cima e para dentro, se a segurança não atinge o preço do preço até o prazo de validade, o contrato expira sem valor.
Exemplo de um baixo e dentro.
Opção de opção Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 em preço de US $ 40 sem desconto.
Se você possuísse os contratos acima e o preço do estoque da Companhia X subiu, ficou estático ou não caiu tão baixo quanto o preço de venda até a data de vencimento, esses contratos expirariam. Se o estoque caiu para US $ 40, ou menor, então na data de validade que você poderia exercer para realizar um lucro.
Tais contratos são muitas vezes baseados em liquidação de caixa, o que significa que você não precisaria comprar a garantia subjacente e, em seguida, vendê-la com lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também pode vender seus contratos com fins lucrativos em algum ponto antes da data de validade, se seu valor tivesse aumentado.
Up and Out.
Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato de eliminação, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do activo subjacente se deslocar acima do preço de eliminação especificado antes da data de validade. Se o preço de eliminação for atingido, o contrato será encerrado permanentemente e, basicamente, deixará de existir.
Exemplo de um para cima e para fora.
Opção de compra Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço eliminável de US $ 60 Sem desconto.
Se você possuísse contratos com as características acima, então você esperaria que o estoque subjacente se movesse acima do preço de exercício, mas permaneça abaixo do preço de eliminação. Se o preço do estoque fosse de US $ 59 no prazo de validade, então você poderia exercer e obter lucro. No entanto, se o estoque excedesse US $ 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero.
Baixo e para fora.
Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de eliminação, o que significa que o contrato começa ativo. Com um down e out, o preço knock out é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço da segurança cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante a vigência do contrato, o contrato também expira.
Exemplo de um para baixo e para fora.
Put Option Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço eliminável de US $ 40 Sem desconto.
Se você comprou contratos com os termos acima, então você anteciparia o estoque subjacente a cair em valor, mas apenas por um valor moderado. Se o preço das ações fosse inferior ao preço de exercício de US $ 45, mas maior do que o preço eliminado de US $ 40, no momento do vencimento, você poderá exercer lucro. Se fossem opções liquidadas em dinheiro, então você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço do estoque caiu abaixo do preço de eliminação de US $ 40 a qualquer momento, então os contratos deixariam de existir.
Opções de barreira dupla.
As opções de barreira dupla são outra forma de contrato de nocaute, também conhecido como duplo knock-outs. Estes são efetivamente uma combinação do contrato de up and out e do contrato de down and out. Eles têm dois preços knock out: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco de o titular do contrato ter expirado seu investimento sem valor.
Vantagens das Opções de Barreira.
As opções de barreira apresentam maior risco para o detentor do que os tipos mais comuns de contratos. Com uma batida no contrato, o detentor precisa do preço do título subjacente para mover um determinado valor se eles se exercitam com lucro. Isso significa que se a segurança subjacente apenas se mover um pouco no preço, pode não haver lucros a serem obtidos.
Com um contrato de nocaute, o detentor corre o risco de seu investimento, basicamente, deixar de existir se a segurança subjacente se movendo de forma significativa e atingindo o preço da eliminação. As opções de barreira dupla representam ainda mais riscos, uma vez que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos.
Há, no entanto, uma vantagem bastante significativa que as opções de barreira oferecem aos comerciantes, independentemente das estratégias de negociação que estão usando. Devido ao risco aumentado que o titular deve tomar, as opções de barreira são geralmente mais baratas do que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite uma maior rentabilidade se você prever corretamente os movimentos de preços na segurança subjacente relevante.
Como uma regra básica, se você esperava movimentos de preços significativos no subjacente, então você iria investir em contratos. Se você esperava pequenos movimentos de preços, então você iria investir em contratos de eliminação.
Comprando & amp; Venda de opções de barreira.
Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão, e não nas trocas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores permitem que você compre e venda contratos que não são negociados nas bolsas públicas. No entanto, há uma série de corretores que fazem. Consulte as nossas recomendações para os melhores corretores para opções OTC.
Opção knock-in.
O que é uma "Opção Knock-In"
Uma opção knock-in é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal ("knocks in") apenas quando um certo nível de preço é alcançado antes do término do prazo de validade. As opções knock-in são um tipo de opção de barreira que pode ser opção de down-and-in ou uma opção de up-and-in. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a remuneração depende do preço da segurança subjacente e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado.
BREAKING DOWN 'Knock-In Option'
Opção de Down-and-In.
Por exemplo, suponha que um investidor compre um contrato de opção de compra e venda com um preço de barreira de US $ 90 e um preço de exercício de US $ 100, quando o título subjacente foi negociado em US $ 110, com três meses até o vencimento. Se o preço do título subjacente atinge US $ 90, a opção surge e se torna uma opção de baunilha com um preço de exercício de US $ 100. Posteriormente, o titular da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de US $ 100. A opção de venda permanece ativa até a data de validade, mesmo se a garantia subjacente for de US $ 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção decrescente expira sem valor.
Opção Up-and-In.
Contrariamente a uma opção de down-and-in, uma opção de up-and-in só existe se a barreira for atingida, o que é maior que o preço do ativo subjacente. Por exemplo, suponha que um comerciante compre uma opção de compra e atualização de um mês em um ativo subjacente quando foi negociado em US $ 40 por ação. O contrato de opção de compra e levantamento tem um preço de exercício de US $ 50 e uma barreira de US $ 55. Se o ativo subjacente não atingisse US $ 55 em qualquer ponto durante a vida do contrato de opção, ele venceria sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subisse para US $ 55 ou superior, a opção de compra seria a existência.
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